José Rafael
Arenas Rojas

Nudging Toward Debt? Liquidity Recomposition and the Portfolio Effects of Payment Compliance

José Arenas R. · Daniel Schwartz (Universidad de Chile)

Cuando un banco te envía un recordatorio de pago, ¿realmente te ayuda? La evidencia agregada dice que sí — pero el panorama completo es mucho más complejo. Usando un experimento aleatorio con más de 300.000 clientes de un banco latinoamericano importante, vinculado al registro nacional de crédito, encontramos que, si bien la mayoría de los consumidores mejora modestamente su comportamiento de pago, aproximadamente el 20% empeora su situación financiera: cumplen con el recordatorio usando crédito externo más barato y reemplazándolo con deuda retail más cara. Los modelos de riesgo estándar y los datos de una sola institución pierden completamente este efecto — y clasificarían a estos consumidores como 'mejorando'. Los hallazgos desafían el supuesto de que los nudges de bajo costo son uniformemente beneficiosos y tienen implicancias directas para cómo los reguladores diseñan la protección al consumidor a escala.